☛美银基金经理调查：机构投资者对美股信心严重不足

美国银行2023年1月17日发布了最新的基金经理调查报告，清晰展现了机构投资者对于美股的忧虑情绪已经达到近二十年的峰值。

在这份面向资管规模总额7720亿美元的基金经理调查中，明确展现了2023年伊始机构投资者的持仓偏好：只要不是美股，其他标的都挺不错。

调查显示，总共有净39%的基金经理表示自己正在低配美股，这也是2005年10月以来的最低值。与此同时，基金经理们对欧洲市场的看法出现逆转，目前有净4%的基金经理表示自己正在加仓欧股，这也是自去年2月以来首次出现净看多。

仓位的偏好也展现在市场表现中。从去年10月开始，欧洲斯托克600指数上涨接近20%，距离去年一季度创下的历史高点还有8%的距离。同期标普500指数仅上涨13%，距离历史高点还有17%的距离。

与此同时，基金经理们也在增配发展中国家的股票，净增仓的基金经理比例达到26%，也是自2021年6月以来的新高。

非常“随波逐流”的是，就在日本央行周三披露最新利率决议前夕，美银的基金经理调查也显示机构投资者的日元升值预期达到2007年1月后最为强烈的状态。目前市场也普遍预期，随着今年4月日本央行换届，该国退出超宽松货币政策的预期也水涨船高。受到货币政策范式转化的影响，美元/日元汇率在去年下半年一度迫近150后，目前已经跌至128附近。

除了仓位配置外，基金经理们也对通胀等宏观问题表达了看法。报告显示，基金经理们虽然预期未来12个月内全球性的高通胀问题仍将存在，但通胀预期本身已经见顶。同时在中国调整出入境政策的背景下，基金经理们对全球经济增长的乐观程度也达到近一年新高。

来源：财联社

当地时间2023年1月18日，经济合作与发展组织（OECD，简称经合组织）发布预测称，随着全球税改的落实，各国政府有望获得约2500亿美元的额外收入，超出此前的预期。

全球税改由经合组织提出，拜登政府上台后，美国财政部长耶伦积极推动这一跨境企业税机制。

在经合组织的牵头下，2021年10月，将近140个国家和地区达成协议，支持对国际税收规则进行重大改变，即所谓的“两支柱”协议：首先是重新划定跨国企业征税权的管辖范围（支柱一），其次是引入最低15%的全球最低公司税率（支柱二）。

这一税收改革主要针对的对象是跨国公司，因为跨国公司出于避税的目的，经常会将利润迁至低税率的国家，从而侵蚀了各国的税基。

经合组织周三估计，实施最低税率将产生2200亿美元的额外收入，占全球企业所得税的9%，高于此前估计的1500亿美元。

此外，经合组织还认为现有税收中将有2000亿美元被重新分配，高于之前估计的1250亿美元。该组织表示，这一增长主要是因为跨国公司的利润比几年前更高，其中50%来自大型数字集团。由于覆盖了更多利润，目前预计将产生130亿至360亿美元的税收收益。

此前，尼日利亚、肯尼亚、巴基斯担和斯里兰卡拒绝签署税改协议，他们认为最低税率被设定得太低，无法提供所需的额外税收，并对新的税收分配方式也提出了批判，因为只针对最大的跨国公司。

然而，经合组织的最新报告显示，中低收入国家将从征税权的重新分配中获益最大。

来源：财联社

☛日本央行维持超低利率政策令市场预期落空

日本银行（央行）18日维持超低利率，包括维持为10年期国债收益率设定的0.5%目标上限，令市场预期落空。市场此前预计，由于通胀压力不断加大，日本央行会逐步退出大规模刺激计划。

报道称，在为期两天的政策会议上，日本央行一致通过表决，维持其“收益率曲线控制”政策目标不变，即维持短期利率为负0.1%，维持10年期国债收益率在0%附近。

日本央行还维持一项指导政策不变，即允许10年期国债收益率在0%的目标上下浮动50个基点。

上述决定的背景是，日本央行上月出人意料地将10年期国债收益率波动范围扩大一倍。分析人士认为，这一调整未能纠正其大量购买债券造成的市场扭曲。

市场此前预计，日本央行在此次政策会议上可能改变政策。日本央行维持相关安排不变的意外决定促使美元对日元汇率飙升近2%，创下自去年6月17日以来最大单日百分比涨幅。

报道指出，自日本央行去年12月采取行动以来，由于通胀不断上升和工资上涨前景给交易员提供了以大举抛售债券攻击央行国债收益率上限的借口，日本央行“收益率曲线控制”政策面临2016年引入以来最大的考验。

由于企业提高价格以将原材料成本上涨转嫁给家庭，日本核心消费通胀率连续第8个月超过日本央行的通胀目标（2%）。

根据路透社的一项调查，定于20日公布的数据可能会显示日本去年12月通胀率达到4.0%，创下41年来新高。但分析人士预计，作为对最近全球大宗商品价格下跌的反映，今年晚些时候物价上涨将趋缓。

来源：路透社

☛哈萨克斯坦总统宣布解散议会下院

当地时间2023年1月19日，哈萨克斯坦总统托卡耶夫宣布解散议会下院，并决定于3月19日举行提前选举。

中新社援引哈总统府官网消息，托卡耶夫当日发表声明指出，哈萨克斯坦人民在去年修宪公投期间，对本国政治改革，以及对优化议会选举制度表达了支持，国家将以更加公平的政治制度组建政府机构。

他表示，国家制定了政治体系全面现代化的改革计划，以推动哈萨克斯坦从“总统制”过渡为“拥有强大议会的总统制共和国”。议会选举是完善国家主要权力机构重置的重要一步，哈萨克斯坦正在迈入国家发展的新阶段，选举将是社会变革的体现，将有力推动本国政治制度现代化。

据他介绍，议会选举制度将引入混合选举制，下院议员70%将按照比例选举制产生，30%按照多数选举制产生，以使其更具包容性。

托卡耶夫称，中央选举委员会等相关机构将保证本次选举的合法性、透明性和公平性。同时，选举过程将受到国内和国际观察员的关注。“相信本次选举活动将展现国家高水平的政治文化。”

据哈媒此前报道，托卡耶夫于2022年9月在议会两院联席会议上发表国情咨文，提出对议会机制、政府职能等多个领域进行改革，并提议中央与地方议会在今年上半年举行选举，改选一些代表更广泛民意的议员。

来源：中新社

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